前言  在上期我們的經(jīng)典案例中，特別講解了IPO前期股權(quán)架構(gòu)搭建的重要性。

　　IPO前期，天生有缺陷的股權(quán)架構(gòu)切不可保守治療!

　　本期我們繼續(xù)講解在紅籌上市的股權(quán)架構(gòu)下，一定會涉及的間接股權(quán)轉(zhuǎn)讓的涉稅問題。

　　小必插播

　　紅籌架構(gòu)相對于境內(nèi)A股上市，有著三大特點(diǎn)：一是對于部分行業(yè)有著天然優(yōu)勢，比如互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，該行業(yè)前期需要大量資金投入，且為輕資產(chǎn)，短期內(nèi)無法盈利，在國內(nèi)上市存在較大障礙，而外商投資機(jī)構(gòu)對這些行業(yè)有較大的投資熱情，但又無法直接參與，于是搭建紅籌架構(gòu)應(yīng)運(yùn)而生;二是紅籌架構(gòu)一般在開曼群島、維爾京群島或者百慕大等地區(qū)成立離岸公司，這些地區(qū)的法律屬于英美法系，更容易被外商投資機(jī)構(gòu)和交易所接受和理解，上市流程也更簡便化;三是公司管理股權(quán)更靈活，上市后的流通和減持也更方便。

　　當(dāng)然，對于小必來說，更關(guān)心的是稅收上的有哪些不同，以及需要注意的事項(xiàng)，我們還是以案例的形式進(jìn)行討論吧。

　　案例一：股權(quán)轉(zhuǎn)讓/回購

　　情形一

　　某互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的境內(nèi)公司通過搭建紅籌架構(gòu)擬在境外上市，在紅籌出境的架構(gòu)搭建完后就引入外資投資機(jī)構(gòu)(新股東)，于是原股東通過轉(zhuǎn)讓部分境外(擬)上市公司股權(quán)，以獲得融資，并擴(kuò)大影響力。

　　情形二

　　在已經(jīng)引入外部投資者后，該擬上市公司對部分原股東進(jìn)行了股權(quán)回購。

　　相關(guān)股權(quán)架構(gòu)圖如下

　　問題一、原股東轉(zhuǎn)讓境外(擬)上市公司股權(quán)給新股東，是否需要納稅申報(bào)?

　　分析

　　針對該類股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，國家稅務(wù)總局公告2015年第7號文已進(jìn)行了規(guī)定，即如何將境外交易拉回中國交稅，關(guān)鍵是看交易股權(quán)的主要價(jià)值是否來自中國應(yīng)稅財(cái)產(chǎn)。結(jié)合本案例，雖然交易的目標(biāo)公司為境外(擬)上市公司，但該公司(包括中間層控股公司)在境外均無經(jīng)營實(shí)質(zhì)，股權(quán)的主要價(jià)值來自境內(nèi)的經(jīng)營主體公司，故判定該境外交易也需在中國進(jìn)行納稅申報(bào)。

　　問題二、境外公司向原股東進(jìn)行股權(quán)回購，是否需要納稅申報(bào)?

　　分析

　　目前的國家稅務(wù)總局公告2015年第7號文沒有明確提到股權(quán)回購，但如果根據(jù)該文已經(jīng)判定境外公司股權(quán)的主要價(jià)值來自境內(nèi)公司，則股權(quán)回購也應(yīng)參照境內(nèi)公司的股權(quán)回購，根據(jù)國家稅務(wù)總局公告2011年第34號文的規(guī)定，投資企業(yè)從被投資企業(yè)撤回或減少投資，其取得的資產(chǎn)中，相當(dāng)于初始出資的部分，應(yīng)確認(rèn)為投資收回;相當(dāng)于被投資企業(yè)累計(jì)未分配利潤和累計(jì)盈余公積按減少實(shí)收資本比例計(jì)算的部分，應(yīng)確認(rèn)為股息所得;其余部分確認(rèn)為投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得。由于境外公司取得境內(nèi)公司的股息所得或轉(zhuǎn)讓所得，都是適用10%的預(yù)提所得稅率(不考慮稅收協(xié)定)，所以該案例的情形2中，原股東獲得回購資金也需進(jìn)行納稅申報(bào)。

　　案例二：以股換股/合并

　　假設(shè)上述案例中的新股東以直接持有的中間層控股公司100%股權(quán)換取境外(擬)上市公司的部分股權(quán)，換股后，中間層公司進(jìn)行吸收合并。

　　相關(guān)股權(quán)架構(gòu)圖如下

　　問題三、以股換股/合并是否需要進(jìn)行納稅申報(bào)?

　　分析

　　根據(jù)國家稅務(wù)總局公告2015年第7號文的規(guī)定，不管是換股還是合并，都涉及到間接轉(zhuǎn)讓境內(nèi)公司股權(quán)，故需要向境內(nèi)進(jìn)行納稅申報(bào)。

　　問題四、向哪個稅務(wù)機(jī)關(guān)進(jìn)行納稅申報(bào)?

　　分析

　　根據(jù)國家稅務(wù)總局公告2017年第37號以及稅總發(fā)2015年68號文，涉及間接轉(zhuǎn)讓股權(quán)應(yīng)向國內(nèi)外商獨(dú)資企業(yè)所屬稅務(wù)機(jī)關(guān)進(jìn)行報(bào)告。比如換股階段，涉及WFOE1和WFOE2兩個外商獨(dú)資企業(yè)，則納稅人可以自由選擇一處進(jìn)行納稅申報(bào)。

　　問題五、如何確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得?

　　分析

　　股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入減除股權(quán)凈值的余額，故我們需分兩步進(jìn)行確認(rèn)。

　　步驟一：股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入的確定

　　對于貨幣形式支付的，一般來說為公允價(jià)值，直接根據(jù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)確定為股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入。

　　對于非貨幣形式支付的，如以股換股或合并，則需以新股東支付的股權(quán)公允價(jià)值作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入，這里對于股權(quán)的估值和定價(jià)就非常關(guān)鍵，需主動向稅務(wù)機(jī)關(guān)提供估值依據(jù)，并需要多輪溝通。

　　步驟二：股權(quán)的凈值如何確認(rèn)?

　　根據(jù)國家稅務(wù)總局公告2017年第37號文，“股權(quán)凈值是指取得該股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)。股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)是股權(quán)轉(zhuǎn)讓人投資入股時向中國居民企業(yè)實(shí)際支付的出資成本，或購買該項(xiàng)股權(quán)時向該股權(quán)的原轉(zhuǎn)讓人實(shí)際支付的股權(quán)受讓成本。”

　　文件就上面這句話，如何理解和確認(rèn)呢?

　　口徑一：WFOE的實(shí)收資本，即原股東投入境內(nèi)公司的出資成本。

　　口徑二：原股東投入境外(擬)上市公司的實(shí)收資本。因?yàn)橛锌赡茉�股東投入境內(nèi)WFOE的出資成本部分是以借款形式注入境外主體公司的，則該借款金額能否計(jì)入股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)呢?部分地方口徑是不認(rèn)可的。

　　口徑三：如果上述案例中的新股東未來轉(zhuǎn)讓股權(quán)，則前手的買價(jià)就作為本次的股權(quán)計(jì)稅基礎(chǔ)。當(dāng)然，這里也存在稅基上沉或下移的情形，需主動向稅務(wù)機(jī)關(guān)備案。

　　問題六、是否需要提前規(guī)劃，做好稅收安排?

　　分析

　　答案是肯定的。那需從哪些方面著手呢?

　　1、原股東在搭建紅籌架構(gòu)時，一定要考慮好WFOE的設(shè)立地點(diǎn)，因?yàn)樯婕伴g接股權(quán)轉(zhuǎn)讓，少不了要跟所屬稅務(wù)機(jī)關(guān)進(jìn)行多次溝通和協(xié)商，所以選擇有良好溝通渠道以及經(jīng)驗(yàn)豐富的稅務(wù)機(jī)關(guān)非常重要。

　　2、在投資前，不管作為賣方或者買方，選擇持股主體也同樣重要，根據(jù)7號文的規(guī)定，上述交易確實(shí)應(yīng)該進(jìn)行納稅申報(bào)，但不一定都得交稅。如果作為少數(shù)股東在購買境外公司股權(quán)時，可考慮在香港或新加坡成立持股主體，因?yàn)楦鶕?jù)內(nèi)陸和香港的稅收協(xié)定，如果在股權(quán)轉(zhuǎn)讓前12個月內(nèi)，持有內(nèi)陸公司的股權(quán)不超過25%，則無需再內(nèi)陸繳納企業(yè)所得稅，根據(jù)香港稅收政策也無需在香港繳納資本利得稅。但是如果通過開曼或BVI公司轉(zhuǎn)讓股權(quán)，則無法享受稅收協(xié)定的優(yōu)惠政策。

　　3、投資前，買方需在投資協(xié)議中提前約定好獲取稅務(wù)處理所需信息的權(quán)利，因?yàn)樵谖磥戆l(fā)生股權(quán)變動，納稅申報(bào)時需要被投資企業(yè)充分配合，如果信息獲取不完全，可能會多繳納稅款。

　　4、作為被轉(zhuǎn)讓主體(WFOE)也需提前做好準(zhǔn)備，發(fā)揮統(tǒng)一協(xié)調(diào)管理的優(yōu)勢，保護(hù)股東的正當(dāng)權(quán)益，維護(hù)好稅企關(guān)系，涉及間接轉(zhuǎn)讓股權(quán)行為時主動向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)進(jìn)行報(bào)告，避免每個股東提供的信息不一致，引起不必要的稅收程序和風(fēng)險(xiǎn)。

　　小必總結(jié)

　　境內(nèi)企業(yè)在搭建紅籌架構(gòu)時應(yīng)提前做好稅收規(guī)劃，未來發(fā)生境外股權(quán)轉(zhuǎn)讓/回購，換股/合并等稅收事項(xiàng)時，也記得要及時向WFOE所在地的主管稅務(wù)機(jī)關(guān)進(jìn)行報(bào)告。買方在購買境外股權(quán)前，也需要提前規(guī)劃好持股主體，在簽訂投資協(xié)議時記得約定獲取稅務(wù)處理所需信息的權(quán)利哦~

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