持股平臺可謂是最近幾年企業(yè)管理領(lǐng)域的一個熱門詞匯，特別是對一些有意進入資本市場的公司來說，要是不搭建幾個持股平臺都不好意思跟人打招呼。持股平臺確實有它的優(yōu)勢所在：可以保持企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定，可以保證大股東的投票權(quán)等等，但是從稅收角度看，持股平臺也有本身的局限性，稍有不慎，就要負擔高額稅負。

　　M公司是一家從事互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務的高科技公司，注冊資本1000萬元，A有限公司占股60%，B合伙企業(yè)占股40%，B合伙企業(yè)是由A公司的2名高管甲、乙發(fā)起成立，各占一半份額。經(jīng)過幾年發(fā)展，M公司效益良好，出于戰(zhàn)略發(fā)展需要，A公司準備收購B合伙企業(yè)持有的M公司的股權(quán)，經(jīng)評估，M公司估值2000萬元，A公司與甲、乙2人協(xié)商一致，準備以1000萬元的價格收購B合伙企業(yè)持有的40%股權(quán)。

　　按照該收購方案，此交易實現(xiàn)后，甲、乙兩人分別需要繳納個人所得稅：

　　[(1000-400)/2-6]*35%-6.55=96.35萬元

　　兩人合計共需繳納個人所得稅192.7萬元。

　　(注：為了方便計算，假設(shè)該合伙企業(yè)沒有發(fā)生任何成本，也沒有其他收入。)

　　按照目前的個人所得稅政策規(guī)定，自然人轉(zhuǎn)讓股權(quán)按照20%稅率征收個人所得稅，但是合伙企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入要按照生產(chǎn)經(jīng)營所得，適用5%-35%的稅率。本案例中，甲、乙兩人的個人所得稅負達到32.12%，遠遠高于20%，那么，有沒有可能經(jīng)過合法籌劃，規(guī)避35%的高稅率呢?

　　筆者籌劃過程如下：

　　第一步：轉(zhuǎn)讓合伙企業(yè)份額。轉(zhuǎn)讓主體由合伙企業(yè)改為自然人甲和乙，轉(zhuǎn)讓標的由M公司股權(quán)改為B合伙企業(yè)份額，轉(zhuǎn)讓所得由生產(chǎn)經(jīng)營所得變?yōu)樨敭a(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，從而實現(xiàn)稅率下降。

　　A公司1000萬元購買甲、乙兩人持有的B合伙企業(yè)的份額(為了簡化計算，假設(shè)A公司購買甲乙全部的份額，實際操作中是不允許的，合伙企業(yè)必須要有2個以上的合伙人，但是完全可以簡單變通解決)，甲、乙分別需要繳納個人所得稅：

　　(1000-400)/2*20%=60萬元

　　兩人合計共需繳納個人所得稅120萬元。

　　第二步：合伙企業(yè)B注銷。A公司變?yōu)锽合伙企業(yè)的合伙人后，可以選擇將B合伙企業(yè)注銷，由對M公司的間接控股改為直接控股，可以享受分紅免稅的優(yōu)惠政策，避免雙重征稅。

　　B合伙企業(yè)注銷清算，全部資產(chǎn)為持有的M公司的40%股權(quán)，公允價值800萬元，A公司的投資成本1000萬元，A公司當年實現(xiàn)投資收益-200萬元。

　　至此，A公司對M公司股份的收購順利完成，通過兩步走的稅收籌劃，甲、乙兩人節(jié)省個人所得稅72.7萬元，A公司當年應納稅所得額減少200萬元，實現(xiàn)雙贏。

　　筆者提醒：合伙企業(yè)在我國是一個比較新的經(jīng)濟模式，稅收政策還不完備，既不是完全的透明體，也不是完全的納稅實體，而是介于兩者之間的模糊體，所以建議企業(yè)在利用合伙企業(yè)搭建持股平臺的過程中，務比要合理合法的利用稅收政策，精準籌劃，才能實現(xiàn)稅收利益最大化。

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